Revisão de projeções e preço-alvo

Em análise divulgada ao mercado, o Itaú BBA alterou a recomendação para os papéis preferenciais do Bradesco (BBDC4), que deixaram a indicação de compra para assumir viés neutro. O preço-alvo estimado para o encerramento de 2027 foi reduzido de R$ 22 para R$ 20.

A revisão reflete um cenário de maior cautela com a capacidade da instituição financeira de recompor margens operacionais no ritmo previsto anteriormente.

Desafios operacionais e inadimplência

A equipe de análise avalia que o banco enfrentará ventos contrários para recuperar seus índices de rentabilidade. Dois fatores principais sustentam a avaliação mais conservadora:

• Desaceleração na concessão de novos financiamentos e linhas de crédito;
• Elevação nos custos destinados à cobertura de eventuais perdas e calotes.

Com a ampliação dos gastos voltados à blindagem contra a inadimplência e uma expansão de carteira em ritmo menos expressivo, o avanço financeiro do banco tende a ser mais gradual.